2023年：步亚马逊，facebook，微软后尘，谷歌宣布裁员1.2万人，苹果还能撑多久？

谷歌裁员1.2万人：理由是面对chat gpt和open ai等新兴力量的挑战，公司需要提高效率。事实真的是这样吗？早在去年9月
谷歌的CEO就说
对于未来的经济环境不乐观
要让公司的效率提升20%
那个时候我们就说
这个效率要怎么提升呢
显然是要裁员的
一位大股东也写了公开信
说谷歌的成本太高了
急需裁员
可是谷歌好像一直在死撑
直到亚马逊
Mata和微软都相继倒下
他时隔5个月之后
总算是裁了
熟悉谷歌的观众都知道
谷歌一直是科技行业当中
薪水开的最高的公司之一
根据股东TCI所写的公开信
谷歌工资的中位数大概在29.5万美元
比微软高出了67%
和标普500当中的科技公司相比
高出了两倍还多
不仅工资开的高
招的人也多
从2017年之后
员工的数量就一直
以每年20%的速度增长
非常迅猛
两者一起
就使得谷歌的成本一直不断攀升
不断压缩他的利润率
这次瘦身显示市场乐于见到的
今天公司的股价就大涨了5%
希望这段时间大环境的改变
能够提升一下谷歌的成本几率
这对于我们谷歌的长期投资者来说
是意大利好
但比起裁员
更值得关注的是
谷歌要怎么应对GBT的威胁
今天纽约时报就报导称
谷歌叫了他们的两位创始人回来救急
上个月拉里佩奇
和谢尔盖布林
就和公司高管一起开了一系列的会议
主题正是如何应对这个最新的威胁
而两位谷歌创始人早已退居幕后
很久没有参与搜索引擎的业务了
他们一般只会时不时的回来
看一看公司那些最便宜的赌注
根据知情人士透露
佩奇和布林看了谷歌
整体的人工智能产品战略
和高层一起做了不少的计划调整
并提出了一些建议
其中他们也决定
要在搜索引擎当中
放入更多的聊天机器人功能
而且要马上实施
会议当中的PPT也显示
公司今年将会推出超过20个新产品
而从这些举动当中
可以看出
谷歌是真的紧张了
一位谷歌的前研究主管就表示
现在是公司极其脆弱的时刻
GPT已经告诉了全世界
这是未来搜索的一种全新体验
可是谷歌明明在人工智能上非常强悍
为什么没有更早的推出类似的功能呢
据悉其实chat GPT有很多底层的技术
都是谷歌的研究人员开发的
比如Lamna对话程式语言模型
公司自己也拥有类似的聊天机器人
但是纽约时报的分析表示
谷歌之所以没有推出
很有可能是因为不适合广告
这种AI程序会自己学习大量的数据
但无法区分什么是观点什么是事实
也可能会因此发表一些不当的言论
从而影响到谷歌的品牌
和广告商的信任
然而open AI可没有这种顾虑
他们更想要增长和用户的反馈
也不怕被指责
而这样就b的谷歌必须应战
可即使谷歌应战了
还有一个问题
这会不会杀敌一千自损八百呢
当前谷歌的商业模式
就是让用户点进这些广告链接来赚钱
假设推出的聊天机器人说话
不会出问题
那么用户还需要点进去这些链接吗
一位语言AI公司的创始人就指出
谷歌现在面临的是一个商业模式的问
题如果每次搜索
机器人都能给你完美答案的话
那么你就不需要点进任何广告了
阿基认为
还不至于什么广告链接都不用点
但会大大减少这部分的需求
对谷歌
本身商业模式的冲击也同样不小
我之前就说过这会是谷歌的致命挑战
因为chat GPT
直指公司最核心的搜索业务
我自己现在有疑问的时候
已经更倾向于去chat GPT
而不是谷歌搜索了
通过这起事件
也让我更清晰的认识到了
谷歌包袱的影响
即便是谷歌这么有创新性的公司
到了一定的规模以后也会束手束脚
担心新技术会影响自己原本的业务
结果
就可能被没有包袱的初创公司给抄了
作为上市公司
革新自己的核心业务
并没有想象中的那么容易
阿基认为
不久后
谷哥一定会推出自己的聊天机器人的
我并不担心他的功能
但会非常关注
他将用怎样的商业模式来赚钱
这对于投资者来说至关重要
在这过程当中还有一点非常关键
那就是搜索的广告业务增速
是否受到了冲击
这些都会影响到谷歌的长期投资逻辑
上面说到裁员
那么接着我们来看一下
劳动力市场的情况
现在美国的劳动力市场
之所以如此火热
最主要的原因还是因为企业招不到人
那劳动人口都去哪了呢
为什么疫情过了这么久
还是不出来找工作呢
最近
哈佛大学的研究给出了一个新的解释
我们一起来看一下
根据哈佛经济学家red Chatty的最新研究
即使开放岗位数量
中小企业营收
和消费都恢复到了疫情以前的水平
美国仍有大概20%的低收入工作者
没有回来
很多经济学家们都提供了不同的解释
比如移民减少了
害怕新冠等
而Chet和他的团队
在研究了美国各个地区的就业趋势
之后得出一条非常关键的线索
在疫情受影响越严重的地区
开放以后
低收入工作者的就业率就越低
在窃体的论文当中
他们发现在人口密度越高
租金越贵的地方
中小企业受疫情影响
收入下滑的程度就越高
富裕的区域比如波士顿的后弯
曼哈顿的上西区
营收在封城期间下滑了61%
而最穷的区域却只下滑了33%
这种收入的影响
也就传导到了用人的需求上
特别是低收入工作者
针对他们的开放岗位
在2020年4月的时候骤降
而且富裕的地区
降幅要远远高于其他的区域
在开放以后
高收入的工作者快速的恢复了
呈现了微型反转
可是
低收入工作者的就业率却始终上不去
那是不是因为租金贵的地方
招的人变少了呢
从数据当中看并非如此
确定发现到了2021年
富裕地区开放的岗位数量
已经比疫情之前的还要高了
低收入的岗位也是如此
也就说这部分的用人需求并没有减少
这就意味着
是这些人自己选择不接受这些工作
那么他们为什么会不想干呢
论文中认为
有可能是因为习惯偏好发生了改变
疫情期间的低收入工作者
为了维持生计
可能搬去了更小的住所
同时也接受了其他的工作
结果在开放以后认为这比原来的好
不打算回来了
与此同时
美国的低收入工作者的整体年龄
都在逐渐上移
可能是因为找到了更轻松的工作
所以不回去了
彭波就采访了疫情期间失业的Rafael
他今年57岁
之前在市中心餐厅里的厨房工作
他表示因为年龄上去了
厨房的压力很大
体力活很多
不能再冒险回去了
现在他靠给别人家里打扫卫生
还有护理老人来维持收入
阿吉看到这篇论文的结论
还是比较意外的
我之前就认为
灵活办公应该会对这些富裕地区
周围的餐厅
健身房等服务产生影响
从而减少他们的用人需求
结果并不是
用人需求依然很高
只不过人们不愿意回来工作了
这也代表疫情对劳动力市场的影响
要比我们想象的深刻很多
或许未来
我们再也不能够用疫情以前的指标
来评估当前劳动力市场的情况了
各位观众
尤其是美国的观众
你们认为
为什么美国的低收入者
不回来工作了呢
欢迎在评论区留下你的看法
下面我们再来看一份财报
昨天discover financial公布了财报
他的财报之所以会引起我的关注
是因为他和其他几家大银行相比
有一个很大的不同
特别是在消费者业务方面
释放了一个完全不同的信号
我们就一起来看一下
财报显示
公司四季度的总利息收入为30.7亿美元
高位分析式预期的30.2亿美元
每股盈利为3.77美元
也高位分析式预期的3.65美元
虽然是双beat
可是昨天股价还是一度大跌了10%
这是因为公司的NCO net charge off
也就是坏账当中真正拿不回来的比例
又上升了
四季度为2.37%
远高于上个季度的1.92%
公司指出
他们看到消费者拖欠的比例开始上升
代表着意志坚挺的消费者
开始有松动的迹象
也正因为如此
公司将2023年NCU的全年指引
提升到了3.5%至3.9%之间
高于分析师预测的3%
坏账准备金也比上个季度多了14%
来到了8.83亿美元
discover financial是一家美国的大型银行
他的信用卡discovered card
在全美排名第三
覆盖超过5,000万名消费者
而他的商业模式和visa
Mastercar有一个本质的不同
那就是他不依靠量取胜
他会直接向消费者发行信用卡
利用消费者信用卡上的欠款
来赚取利息
这部分收入占公司整体收入的60%以上
也正因为如此
他的风险也比visa他们高
因为他要承受消费者不还钱的风险
所以他的NCU非常的重要
从过往的历史来看
公司的NCU一直维持在3.3%左右
只有疫情最严重的时期上升到3.9%
而公司给出的指引却和那个时期类似
显然引起了投资者的恐慌
和其他银行相比
接近4%的NCU也高了很多
GP摩根的NCU指引就只有2.6%
还是第一疫情以前的水准
阿基认为
管理层对NCU的指引
也有可能只是为了保守起见给出的
所以
我们还没有办法得出消费者很疲软
还不起钱这个结论
但起码
discover的NCU趋势和管理层的指引
却给我们投资者提了个醒
那就是消费者的信用卡违约率
和拖欠率
值得注意
如果各大银行的拖欠率出现了显著
的上升的话
有可能是我们观察
衰退的重要先行指标
最后再来看一条小消息
今天连楚李氏Waller在演讲当中表示
他支持2月的会议上面加系25个基点
但也同样表示
美连楚还有很长的一段路要走
才能完成2%的通账目标
他预计消费会继续放缓
从而引导通账继续下滑
并且他对软着陆也保持乐观的预期
针对
当前市场和美联储在利率方面的分歧
他认为投资者们过于乐观了
这个分歧主要表现在
市场认为美联储今年就会开始降息
而通账也会显著的下滑
可美联储的点阵图却显示
今年完全不会降息
通账的预期也比市场给的要高
网络认为
投资者想象的这种情况非常乐观
他们觉得通账会很快下来
如果真是这样就好了
但是美联储可不会冒这个险
我们必须保持压力
通账不会突然间就消失的
不过如果市场最终被验证是正确的话
他也不介意考虑改变政策
这应该是领储官员当中
第一个公开展现这种态度的人
在之后的问答环节当中
当被问到货币政策的滞后性的时候
他回答说之前大概之后12到18个月
现在提前了
只有9到12个月了
如果按照Walla的这个估计
那么我们当前的经济环境
可能还处于去年5月份的利率水平
而那个时候还是0.75%至1%的利率区间
这意味着
假期影响的大头还远没有到来
率头的风险依然很高
但话要说回来
如果政策滞后性真的缩短的话
那么对于经济来说绝对是件好事
我们能够更早的看到加息的效果
美联储降息的预期
也确实能够有所提前