继英国养老金遭遇危机之后
又一家欧洲大型
金融机构传出破产传闻
这就是位于苏黎世的瑞士信贷银行
瑞士现代集团成立于1856年开始
是一家主要为瑞
士基础设施和工业建设与扩建
提供融资的开发银行
总部设在瑞士苏黎世
经过100多年发展
当前的瑞士信贷银行
在全球
包括中国在内的60多个国家开展业务
拥有约5万名员工
其下包含瑞士环球银行
国际财富管理
亚太地区业务
以及投资银行和资本市场
截至2021年
瑞信的总资产为7,560亿瑞士法郎
营业收入为156亿瑞士法郎
简单说瑞士信贷就是一家历史悠久
规模巨大
影响力更是深入世界各国的超大型
国际金融机构
是全球做
私人财富管理的10大顶级银行之一
宜都是全球5大财团之一
在瑞士为数众多的金融机构当中
瑞信一直稳居第二位
仅次于瑞银ubs
结果居然传出来了要破产的传闻
作为一家如八爪鱼一样遍布
全球的金融财团
手握近万亿美元资产
如果瑞士信贷一旦违约破产
绝对会造成不亚于2008年雷曼
兄弟破产的影响
瑞士信贷的事还没完
市场又传来了德意志银行
有问题的信息
德意志银行又是一家私人股份公司
成立于1870年
这个时候连德国这个国家都还没有呢
现在的德意志银行是德国最大的银行
也是世界上最主要金融机构之一
和瑞士信贷一样
位居全球10大私营银行之列
绝对是全世界顶级金融机构之一
励志银行是全能银行
在世界范围内从事
商业银行和投资银行业务
凡是你听到过的业务
基本没有不涉及的
截至2021年
德意志银行资产总规模为1.32万亿欧元
营业收入253亿欧元
其业务遍及欧洲
美国英国乃至世界各地
然而就在最近一年来
如同瑞士信贷一样
得意至银行股价持续暴跌
总市值已经降至150亿美元左右
在上周五
瑞信和德意志银行的cds
信用违约第二期价格暴涨
超过了2008年雷曼兄弟倒闭时的水平
而cds价格越高
说明违约概率越大
无数投资者应该很难想象
拥有8,000亿美元资产的瑞士信贷
总市值已经跌至105亿美元
拥有1.35万亿美元资产的德意志银行
总市值也已经跌至153亿美元
是的
市场就是认为他们差不多要破产了
经常有人感叹说
中国当前的银行股试镜率实在太低
这些人应该好好感受一下瑞士信贷
和德意志银行的试镜率
是的按照上市公司的公开数据
无论瑞士信贷还是德意志银行
试镜率都只有0.21
这就意味着
这两家银行的净
资产市场价格都在1美元
但股价却只有0.2美元
这不就是破产清算的价格吗
要知道
无论是瑞士信贷还是得益至银行
这两家银行
可都是比2008年破产的雷曼兄弟
历史更为悠久
规模更为庞大
业务更为广泛
而且还不像雷曼兄弟一样
只有投资银行业务
这两家还都是全业务银行
这两家银行一旦真的走向破产
国际金融市场所面临的
情况恐怕会比2008年更为严峻
大家看到这里是不是该奇怪了
为什么这两家超大型银行
都在最近忽然开始面临破产传闻
网上沸沸扬扬在传说
瑞士信贷
在2021年的韩国人标晃的中盖股
世纪大爆仓中
损失55亿美元
又在后来的格林希尔破产中
损失数十亿美元
但问题是
为何在那个时候
从未听说瑞士信贷要破产
反而现在时间都过去1年多了
忽然
传出来这两家银行面临破产的新闻
其实我在上期视频中
就已经预言到此类问题发生
过去10多年的极地利率
国债收益率的持续下降
让长期国债成为了真正的长牛资产
西方国家无数的金融机构和经济部门
都像英国的养老金机构一样
把国债作为自身
资产负债表中资产端的压仓石
这其实已经在全球的金融系统中
埋下了无数的金融地雷
2022年以来
随着美联储的暴利加息
从中长期国债到股价
都开始了持续下跌
这意味着这些金融机构所持有的资产
无论是重仓的中长期国债
还是短期持有的股票
价值都在持续收缩
而另一方面
这些金融机构负债端
却必须按照原来约定
持续不断的支付金钱
于是金融机构利润大跌
短期的亏损这其实不算什么
更要命的是资产负债表的恶化
资产端不断缩水
负债端一如既往
包括英国养老金机构
瑞士信贷
以及德意志银行在内的金融机构
资产负债率陡然上升
这对这些金融机构
本身的信用造成了致
命打击破产传闻于是也随之而来
这就好比
去年你花了1,000万买了一栋房子
其中包括贷款800万
接下来如果该房子上涨
大家自然都其乐融融
但是如果因为美联储加息
房子价值跌倒八百万七百万
银行就会开始担心
你现在是不是资不抵债
愿不愿意偿还债务
有没有破产风险
说到底
无论英国养老金或是瑞士信贷
再或是德意志银行
他们的破产传闻
归根结底
都是美联储暴力加息
所引起的涟漪而已
以德意志银行为例
我们不妨假定
其2021年1.32万亿欧元资产中
有一半是中长期美国或者欧元区国债
这就意味着
其资产中至少6,500亿欧元资产的价值
将受到美联储加西
和欧元加西的强烈影响
图中
是美国20年级国债ETF价格从2022年初
到现在的价格变化
价格从年初的147.3美元
跌至上周五最低的
102美元相当于跌去了30%
我们再来看
德意志银行的资产负债表变化
可以看出
随着美联储加息
德意志银行资产负债率自
2022年一季度开始上升
到二季度更是出现快速上升
而就在接下来的第三季度
恰恰是美债收益率上升最快的阶段
所以我们可以肯定
接下来
德意志银行的资产负债率将出现飙升
至于瑞士现代
不仅存在着和德意志银行
类似的资产负债率飙升可能
还在叠加其营业利润的崩盘式下跌
如此一来
再加上去年瑞士信贷因akigos爆仓
GREENSALE破产的巨额亏损
再加上瑞信还被美国金融监管机构重
罚又如何
不会传出破产的传闻
不过我个人认为
本次瑞士信贷和德意志银行
破产的可能事件
传得越广
这两家银行就越不可能真正的破产
因为无论瑞士信贷还是德意志银行
他们都名列
全球系统性重要银行的名单
既然有雷曼兄弟破产
对全球金融体系的惨痛影响在先
那么这一次
无论美联储
还是其他国家的金融监管机构
都不会允许这样的事情发生
途中就是巴塞尔银行
监管委员会于2021年所认定的29家
gsib列表我们可以看到
瑞士信贷和德意志银行都名列其中
其中德意志银行的重要性甚至
还位居美国的高盛银行之前
因为这两家银行都在美国也拥有庞
大的业务
如果这两家银行中的任何一家破产
我相信整个全球的金融体系
都将受到系统性的大冲击
美国自己的金融系统也会产生大地震
甚至
整个全球金融体系和信用货币体系
都有可能因此而崩塌
如此重要的两家银行
请问谁会放任他们破产
谁敢放任他们破产
就在当今信用货币体系下
唯一需要退让的
唯一能够退让的就是美联储
只要每联储放缓加息
这些银行的资产端不再剧烈收缩
就不会再产生资不抵债现象
破产的传闻自然就会慢慢消失
那么这时肯定有观众问了
那美国和全球的通胀怎么办
两个字两半
我相信美联储
一定会承担起维护天下金融体系
稳定的重任
挺直了吉良说
苦一苦百姓骂名我来担
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